2026年07月化工原料行业观察：周期拐点、绿色转型与供应链重构

2026年以来，化工原料行业经历了多重因素的交织影响——中东地缘冲突带来的供给冲击、“反内卷”政策推动的产能出清、“十五五”碳达峰行动方案落地的绿色约束，以及新能源下游需求的持续扩容。半年过去，行业正站在周期拐点与结构性转型的交汇处。

一、盈利修复与产能出清：行业周期拐点初现

从数据来看，化工原料行业的景气度正在底部回升。据国家统计局数据，2025年化学原料与制品行业全年实现收入9.03万亿元，利润总额3766亿元。进入2026年一季度，行业实现收入2.25万亿元，同比增长6.6%，利润总额1168.7亿元，同比大幅增长54.5%。

盈利回升的背后，是供给端的主动收缩。2025年下半年以来，国家“反内卷”政策推动落后产能加速出清，行业固定资产投资累计同比增速已转负。截至2025年三季度，基础化工行业在建工程同比下降15.11%，近四年来首次转负。与此同时，海外化工企业也在加速退出——英力士苯领、安斯泰、西湖化学等国际头部企业相继宣布关停多条老旧生产装置。供给收缩与油价上涨形成共振，驱动化工原料价格指数触底回升。

二、绿色转型：从“可选项”变为“必答题”

政策层面，“十五五”开局之年密集出台了一系列重塑行业格局的文件。2026年7月，国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》，从能源结构调整、产业绿色转型等五大维度划定路线图。此前，中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《碳达峰碳中和综合评价考核办法》，完成了从“能耗双控”向“碳排放双控”的根本性转变。

浙江省已率先出台石化化工行业转型升级实施意见，明确到2028年精细化工率提升至65%，单位工业增加值能耗、碳排放强度分别较2025年下降6%和12%。这些政策信号意味着，化工原料企业的竞争维度正在从“规模与成本”转向“能效与碳排”。低碳技术先进、绿色配套完善的企业将获得“绿色溢价”。

在技术端，2025—2026年化学领域的核心进展集中在绿色合成、能源化学、材料化学和AI+化学四大方向。例如，中科院团队开发的CO?直接合成对二甲苯技术，每吨产品可减碳约3吨；AI优化化工生产过程已实现能耗降低10%至20%。

三、新能源驱动：化工原料需求结构重塑

清洁能源的发展正在深刻改变化工原料的需求结构。光伏产业拉动多晶硅、POE、EVA等材料需求；储能电池催生正负极材料与电解液需求；风电产业推动碳纤维叶片、环氧树脂等需求增长。预计2026年全球锂电池需求达3065GWh，同比增长34%。

政策也在加速这一趋势。2026年3月，工信部、财政部、国家发改委联合发布氢能综合应用试点通知，推进绿色氨醇规模化制取与应用。绿氢、绿氨、绿色甲醇等绿色燃料的需求量持续增长，为化工原料开辟了新的市场空间。

四、供应链重构：区域优势与服务体系的价值凸显

地缘冲突带来的供应链冲击，让行业深刻认识到供应链韧性及专业服务能力的重要性。2026年初以来，中东局势导致部分原料获取受限，江浙沪作为国内能化产品的核心集散枢纽，行业运行逻辑发生显著变化。

在这一背景下，具备多元化供给渠道、专业技术服务能力和合规运营体系的化工原料供应商，正在成为下游采购方的优先选择。以总部位于苏州的苏州市永迈物资有限公司为例，该公司以“实验室一站式服务”为核心理念，从化学试剂与玻璃仪器起步，逐步构建起覆盖化工原料、耗材器具、实验仪器设备的完整产品线。其技术人员占比达33%，远超行业平均水平。凭借从毫克级到吨位级别的定制生产与纯化服务能力，永迈长期服务于药明康德、恒力化纤、南玻集团、比亚迪等头部客户，并与国药化试、西陇科学、阿拉丁、麦克林、默克、赛默飞、霍尼韦尔等国内外品牌保持紧密合作。这种“贸工科一体化”的服务模式，正契合了下游客户对供应链效率与专业支持的深层需求。

展望下半年，化工原料行业仍面临多重变量：中东局势的反复、海外产能的持续退出、国内新增产能的投放节奏。但中长期来看，“反内卷”与碳约束持续收紧，全球供给出清趋势明确。预计“十五五”期间，化工原料行业将从规模扩张向高质量增长转变，供需格局有望持续改善。对于行业参与者而言，绿色低碳能力、技术服务水平与供应链韧性，将成为决定未来竞争格局的关键变量。

{图片链接}